Wenn Sie auf der Suche nach Börsen-Zauberformel (Magic Formula) Anlageideen sind, sind Sie bei uns an der richtigen Stelle.
Sie kennen wahrscheinlich bereits die von Joel Greenblatt entwickelte Anlagestrategie Magic Formula, die in seinem ausgezeichneten Buch Die Börsen-Zauberformel: Wie Sie den Markt mit Leichtigkeit schlagen, beschrieben wird.
Aufgrund dieses Buches, habe ich mit dem quantitative Investieren begonnen.
Ihre Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Zauberformel (Magic Formula)
In diesem Artikel können Sie genau sehen, wie Sie Schritt für Schritt Magic Formula-Investitionsideen auch in Deutschland finden.
Sie werden auch sehen, wie Sie die Rendite der Strategie durch viele Tests verbessern können, die wir durchgeführt haben, also lesen Sie weiter.
Zuerst ein paar Hintergrundinformationen...
Findet qualitativ unterbewertete Unternehmen
Die Magic Formula hilft Ihnen, qualitativ hochwertige Unternehmen zu finden, die zu einem attraktiven Preis handeln.
Dies geschieht durch die Suche nach Unternehmen mit einer hohen Ertragsrendite (Earnings Yield) (Unternehmen, die unterbewertet sind) und einer hohen Rendite auf das investierte Kapital (Return on Invested Capital ROIC) (Qualitätsunternehmen).
Anschließend werden die Unternehmen nach ROIC (wobei 1 das Unternehmen mit dem höchsten ROIC ist) und nach der Ertragsrendite (wobei 1 das Unternehmen mit dem höchsten Ertragsertrag ist) geordnet.
Um den Magic Formula-Rang zu erhalten, werden der ROIC-Rang und die Renditekriterien addiert.
Das am besten platzierte Unternehmen für Magic Formula ist das Unternehmen mit dem niedrigsten Magic Formula-Rang (je niedriger, desto besser).
Es ist alles für Sie erledigt
Wenn das nach viel Arbeit klingt, machen Sie sich keine Sorgen - wir haben alles für Sie getan. Mit wenigen Mausklicks erhalten Sie eine Liste der besten Magic Formula-Unternehmen in Deutschland.
Lies weiter, um genau zu sehen, wie es geht.
Funktioniert die Zauberformel (Magic Formula) auch in Europa?
Du weißt, dass die Magic Formula in den USA funktioniert, wie Joel in seinem Buch und auf seiner Website bewiesen hat.
Aber funktioniert es auch außerhalb der USA?
Im Jahr 2012 wollten wir genau das herausfinden, als wir die Anlagestrategie von Magic Formula in Europa über den Zeitraum von Juni 1999 bis Juni 2011 getestet haben.
Das haben wir getestet
Das Backtestuniversum bestand aus etwa 1500 Unternehmen in den 17 Ländern der Eurozone während unseres 12-jährigen Testzeitraums (13. Juni 1999 bis 13. Juni 2011). Ausgeschlossen wurden Banken, Versicherungsgesellschaften, Investmentfonds, bestimmte Holdinggesellschaften und REITS.
Wir haben bankrotte Unternehmen einbezogen, um eine Verzerrung der Überlebenden zu vermeiden, und Unternehmen mit einem durchschnittlichen 30-tägigen Handelsvolumen von weniger als 10 000 € ausgeschlossen. Für bankrotte oder übernommene Unternehmen wurden die Renditen mit dem letzten verfügbaren Börsenkurs vor der Streichung des Unternehmens berechnet.
Das ist es, was wir gefunden haben:
Magic Formula Investitionsrenditen in Europa von Juni 1999 bis Juni 2011 nach Unternehmensgröße.
Quelle: Quantitative Value Investing in Europe: What works for achieving alpha
Wie Sie sehen können, haben Unternehmen mit dem besten Rang der Magic Formula, Quintil 1 (Q1) in der obigen Tabelle, viel besser abgeschnitten als Unternehmen mit dem schlechteren Rang (Q5).
Und das für kleine, mittlere und große Unternehmen.
Die bestplatzierten Unternehmen entwickelten sich alle deutlich besser als der Markt, der im gleichen Zeitraum von 12 Jahren nur 30,54% erreichte.
Die besten Magic Formula-Unternehmen schnitten bis zu 152,3% besser ab als der Markt.
Andere haben auch die Zauberformel (Magic Formula) in Europa getestet und es funktioniert
Viele Leute wollten auch herausfinden, ob die Zauberformel in ihrem Heimatmarkt funktioniert und das ist nicht überraschend.
Hier sind einige andere Forschungsstudien, auf die wir gestoßen sind:
Funktioniert die Magic Formula auch in Finnland?
Das tut es, und es wurde 2013 von Topias Kukkasniemi in seiner 68-seitigen Masterarbeit The Use of Systematic Value Strategies in Separating The Winners from The Losers bewiesen: Evidence from the Finnish markets an der Lappeenranta University of Technology in Finnland.
Topias testete die Magic Formula an der finnischen Börse im Zeitraum von Mai 1997 bis Mai 2010 und stellte fest, dass die Strategie besser ist als der Markt.
Funktioniert die Zauberformel auch in Belgien, Luxemburg und den Niederlanden?
Von 1995 bis 2014 funktionierte die Magic Formula definitiv in Belgien, Luxemburg und den Niederlanden, da sie Ihnen über den 20-jährigen Testzeitraum eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7,7% besser als der Markt gebracht hätte, eine beeindruckende Rendite.
Okay es funktioniert - hier ist, wie Sie Magic Formula Ideen in Deutschland bekommen
Nun zu dem interessanten Teil, in dem Sie sehen können, wie Sie Magic Formula Anlageideen für Ihr Portfolio erhalten.
Screener in englischer Sprache
Es wird Ihnen auch auffallen, dass der Screener in englischer Sprache verfasst ist.
Das liegt daran, dass der Screener weltweit eingesetzt wird. Die Erfahrung zeigt aber, dass unsere Nutzer in Deutschland trotzdem sehr gut mit dem Screener arbeiten können.
Ich habe es für Sie eingerichtet
Ich habe bereits einen Magic Formula-Screen für Sie gespeichert, so dass Sie ihn nur noch laden müssen.
Hier ist, wie man es macht:
Nachdem Sie den Screener geladen haben, klicken Sie auf das Filtersymbol und dann auf die Schaltfläche Load, wie unten gezeigt:
Klicken Sie dann auf die Registerkarte Predefined filters, scrollen Sie nach unten und klicken Sie auf den Magic Formula Screen. Um den Bildschirm zu laden, klicken Sie auf die Schaltfläche Confirm.
Auswahl Deutschland, Tageswert und Unternehmensgröße
Dann müssen Sie auswählen:
- Deutschland
- Das minimale tägliche Handelsvolumen und die
- Der minimale Marktwert
der Unternehmen, nach denen Sie suchen möchten.
Klicken Sie dazu auf den Dropdown-Listeneintrag unter Countries und aktivieren Sie das Kontrollkästchen neben Germany.
Geben Sie anschließend das minimale tägliche Handelsvolumen und den minimalen Marktwert der Unternehmen ein, für die Sie eine Suche durchführen möchten.
Bitte beachten Sie, dass die von Ihnen eingegebenen Zahlen in Tausend sind, d.h. wenn Sie 125 $ eingeben, entspricht dies 125.000 $.
Das ist alles, was Sie tun müssen
Wenn Sie fertig sind, klicken Sie auf die Schaltfläche Übernehmen, um Ihre Anlageideen für die deutsche Magic Formula zu erhalten.
Aber die Zauberformel (Magic Formula) kann verbessert werden - eine Menge
Wie bereits erwähnt, können Sie die Renditen der Zauberformel erheblich verbessern, bis zu 600,5% in den von uns durchgeführten Tests.
Wir haben die Strategie mit 13 weiteren Kennzahlen getestet und wie Sie in der folgenden Tabelle sehen können, können die Erträge der Strategie erheblich verbessert werden.
Die Anlageerträge von Magic Formula in Kombination mit einer dritten Kennziffer in Europa von Juni 1999 bis Juni 2011.
Quelle: Quantitative Value Investing in Europe: What works for achieving alpha
Siehe Spalte Q1
Betrachten Sie die Renditen in Spalte Q1, es zeigt die Renditen, die durch die Auswahl der 20% besten Magic Formula-Unternehmen in Kombination mit den Kennzahlen in der Spalte Faktor 2 erzielt werden.
Beste Kombination +783% war Momentum (600,5% Verbesserung)
Das bedeutet, dass Sie die höchste Rendite von 783,3% über den Zeitraum von 12 Jahren hätten erzielen können, wenn Sie in die am besten platzierten Magic Formula-Unternehmen investiert hätten, die auch den höchsten 6-Monats-Preisindex (Aktienkursdynamik) hatten.
Dies ist eine Verbesserung um 600,5% gegenüber der besten Rendite von 182,8%, die Sie hätten erzielen können, wenn Sie nur die Magic Formula für Anlageideen verwendet hätten.
Andere gute Kombinationen
Andere gute Kombinationen aus der obigen Tabelle sind:
- Magic Formula und 12 Mio. Preisindex (Momentum) +472,3%.
- Magic Formula und Preis für die Buchung +460%.
- Magic Formula und ERP5 +384,4% +384,4%.
- Magic Formula und 5 Jahre durchschnittliche Ertragsrendite (EBIT/EV) +294,8%.
Wie man die Magic Formula mit anderen Verhältnissen kombiniert
Mit dem Screener ist es sehr einfach, die Magic Formula mit anderen Verhältnissen oder Indikatoren zu kombinieren.
Die folgenden Screenshots zeigen Ihnen genau wie.
Um den gespeicherten Bildschirm der Zauberformel zu laden, wählen Sie Deutschland, Tagesumsatz und Mindestmarktwert wie oben gezeigt.
Wie Sie 6 Monate Preisindex (Momentum) hinzufügen können
Um den Preisindex 6m (6 Monate Momentum) zum Bildschirm hinzuzufügen, klicken Sie auf die Dropdown-Liste unter Sekundärfaktor und klicken Sie unter der Überschrift Momentum auf den Menüpunkt Price Index 6m.
Bewegen Sie dann den Schieberegler unter Price Index 6m, so dass Sie die oberen 20% oder 30% (stellen Sie den Schieberegler so ein, dass er von 0% auf 20% oder 30% wechselt) der Unternehmen mit dem besten Sechs-Monats- Preisindex auswählen.
Um eine Liste der Unternehmen zu erhalten, klicken Sie auf die Schaltfläche Apply.
Auf die gleiche Weise können Sie hinzufügen:
- 12 Mio. Preisindex (Momentum)
- Zu buchender Preis
- ERP5
- 5-Jahres-Durchschnitt Ertragsrendite (EBIT/EV)
Oder andere gute Faktoren, die du auch verwenden kannst, sind:
- Free Cash Flow Yield - um Unternehmen auszuwählen, die im Vergleich zu den von ihnen erwirtschafteten Barmitteln günstig sind.
- Debt to Equity - Auswahl von Unternehmen mit geringem Fremdkapitalanteil
- Gross Margin - Novy-Marx (das beste Qualitätsverhältnis, das wir getestet haben)
und vieles mehr (Sie können alle Kennzahlen und Indikatoren sehen, die Sie im Glossar verwenden können).
Sie können alle Ihre Screens speichern
Sobald Sie den Basisscreen der Magic Formula an Ihren Anlagestil angepasst haben, können Sie ihn speichern, so dass Sie ihn jederzeit aufrufen können.
Sie können beliebig viele Screens speichern.
Um Ihren Screen zu speichern, klicken Sie auf die Schaltfläche Save As.
Geben Sie Ihrem Screen im Popup-Feld einen Namen und eine kurze Beschreibung, damit Sie sich daran erinnern können, was der Screen macht.
Um den Screen zu speichern, klicken Sie auf die Schaltfläche Confirm.
All dies kostet weniger als ein Mittagessen für zwei Personen
Wie viel kann ein solches Tool kosten, denken Sie vielleicht?
Um es erschwinglich zu machen und Ihnen eine hohe Rendite auf Ihre Investition zu bieten, haben wir den Preis der Screener überraschend niedrig angesetzt, auch wenn Ihr Portfolio noch klein ist.
Es kostet weniger als ein günstiges Mittagessen für zwei Personen pro Monat (Klicken Sie hier für weitere Informationen).
Zögere nicht, du hast nichts zu verlieren. Wenn Sie nicht 100% glücklich sind, bekommen Sie Ihr Geld zurück - garantiert!
PS: Warum melden Sie sich nicht jetzt an?
Bitte beachten Sie: Diese Website ist in keiner Weise mit Joel Greenblatt und MagicFormulaInvesting.com verbunden. Weder Herr Greenblatt noch MagicFormulaInvesting.com haben die Anlageberatung, Strategie oder Produkte dieser Website gebilligt. Anlageempfehlungen auf dieser Website werden von Herrn Greenblatt nicht ausgewählt, noch basieren sie auf dem von Herrn Greenblatt entwickelten Anlagemodell und werden von MagicFormulaInvesting.com nicht ausgewählt. Magic Formula® ist eine eingetragene Marke von MagicFormulaInvesting.com, die keine Verbindung zu dieser Website hat.
